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贵金属大跳水:A股相关股票承压 恐慌之下分析师这样看

  在7月份一度上演罕见牛市的贵金属价格,本周突现行情跳水。

  避险情绪升温金银价格跳水

  现货黄金本周一午后开始走低,美盘时段持续下挫。而周一纽约白银期货主力合约大跌8.6%,报24.79美元/盎司,盘中最低至23.78美元,触及8月中旬大调整时的低位。

  在此背景下,国内沪银主力期货夜盘一度触及跌停,亚市早盘维持在5310元下方运行。当日美元指数报93.52,较上日收盘上涨0.56%,录得8月中旬以来最大单日涨幅。

  9月22日早间,国内期货市场上沪银主力合约领跌。截至午后收盘,沪银跌停报收,沪金主力合约报跌2.35%。

  

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  受此影响,A股市场上贵金属概念板块也承压下行。截至下午收盘,Wind贵金属指数报跌3.83%,个股中,湖南黄金跌超5%,中金黄金、紫金矿业等跌超4%。

  

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  虽然作为避险资产,但贵金属,尤其是白银期货价格此番大跳水,或与全球避险情绪再度升温相关。

  “隔夜全球股市普遍遭遇抛售,欧洲新冠肺炎感染病例的激增引发市场担忧,进而市场担心将实施的封锁措施可能延长,再加上美国政府新一轮纾困措施久谈无果,这加剧了市场负面基调。避险情绪升温推动美元走高,并导致金银价格下跌。”卓创分析师张伟接受证券时报·e公司记者采访时表示,此次金银在避险需求大涨的背景下,再度重蹈了3月初大跌覆辙。与3月初由市场流动性危机导致的资产抛售潮不同,近一段时间美债收益率走势趋平,与流动性关系不大,而与美联储实施的收益率曲线管控有关。疫情期间,美联储大肆购买债券,人为压低债券收益,从而降低美国政府债务支出成本。这本身就是一种收益率管控措施,但是美联储从未正式官宣此政策,并且还反复强调暂不实施负利率。加之未来数月通胀预期维持低位,这样影响金银价格走势的关键因素—社会实际利率就没有进一步下行空间,因此投资金银等避险资产的机会成本并不具有太大吸引力,这也是金银不涨反跌的一大原因。

  光大期货贵金属分析师展大鹏认为,欧洲二次疫情发酵,欧洲股市大幅杀跌的同时搅动全球金融市场,欧元汇率走弱带动美元指数大幅反弹,黄金则出现破位下跌走势。当前市场已经按照3月份金融市场危机2.0版本来演绎,流动性骤然紧张下资产遭到抛售,贵金属也不例外。

  上海迈柯荣信息咨询有限责任公司董事长徐阳也表示,沪银的下跌主要是受到国际银价大跌的影响。对欧洲疫情二次爆发风险的担忧升温,可能致使一些国家重启封锁。避险情绪加剧,欧股暴跌,避险货币美元强势反弹,银价因此受到拖累而大跌。

  贵金属长期走势仍被看好

  2020年7月后,贵金属价格一度迎来罕见牛市行情,国际金价在当月底打破2011年1920美元/盎司的历史高点后,在8月5日出现史上首次突破2000美元/盎司整数位心理关口,迎来市场一致看多声音。

  不过,在8月7日达到2089.2美元/盎司后,国际金价开始启动下行。此番价格跳水后,是否仍存在大幅下行空间?

  展大鹏称,虽然贵金属承压下行,不过危中有机。金融市场二次恐慌的同时,也在倒逼全球央行和政府出台新一轮刺激政策,鲍威尔也在最新讲话中指出将不惜一切代价恢复经济正常运行。从这方面出发,9月中下旬的走弱可能也会给10月份一定机会。操作上,黄金从短期资产抛售潮中寻找一定买入机会持有。另外,白银仍建议清仓观望,基本面不支持下,炒作主要看黄金,黄金震荡整理走势下难有较大作为。

  张伟表示,短期看。纽约银价受60日均线支撑,若银价最终跌破该支撑位,则将迎来新的下行空间,暂看21美元支撑。国内银价受人民币兑美元升值影响,跌势更为惨烈一些,若不能尽快返回60日均线上方,则下方将回补前期跳空缺口,即4800元附近支撑。

  徐阳则认为,目前通胀预期受到挑战,二次疫情风险,中美关系风险,都会带来潜在通缩风险。预期全球央行还会继续放水,中长期看,都要搞负利率,属于发达国家的趋势。因此长期还是看好银价。

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